浮出水面

涉嫌非国家工作人员受贿罪，金融圈金领卷入刑案，所在投行经营连年暴跌_我的网站

一 |     Sophie 编译 星期一晚上，一份高度机密的内阁文件流入了公众领域，新政府受到了一次严重冲击。    一石激起千层浪。近期，司尔特一则看似寻常的案件进展公告，却意外将国元证券及其一名保荐代表人卷入舆论漩涡中心。                   根据司尔特公告，其前任高管涉嫌职务侵占、受贿等罪名的案件已被移送审查起诉，而在长长的涉案人员名单中，国元证券保代孙彬的名字赫然在列，其涉嫌罪名包括非国家工作人员受贿罪。         这份文件是提交给工作场所关系和安全部长Brooke van Velden的，涉及废除前政府标志性的劳动力市场改革——《公平薪酬协议》（FPAs）。

二 | 泄露的文件于周一在Newshub上曝光，英文《先驱报》随后获得了一份副本。这起事件犹如一枚投入水中的深水炸弹，不仅揭开了保代与客户之间“深度捆绑”模式潜藏的巨大风险，更将国元证券投行业务近年来面临的重重困境暴露在公众视野之下。                   事实上，在孙彬事发之前，国元证券投行早已是风波不断：高达63.16%的IPO项目撤回率、接踵而至的监管措施、投行“元老级”人物被查以及连续两年半的投行业绩亏损。         Advertise with us          当周一被问及泄密事件时，总理Christopher Luxon似乎并不知情。         FPAs本来标志着行业集体谈判的回归，允许工会在工人和雇主之间谈判协议，为工资和工作条件设定一个底线。其中包括最低工资、加班费和罚金、休假权利，以及获得培训和发展机会的途径。         包括公交车司机和超市工人在内的六个就业行业已经成功地申请开始根据FPAs进行谈判，但是，在FPAs立法被废除之前，很可能得不到任何结果。一系列负面事件环环相扣，共同指向了其内部控制与执业质量可能存在的缺陷。

三 |          Van Velden的文件旨在废除支持FPAs程序的法律。它将开始起草一份废除法案的程序，这项工作将在圣诞节前紧急完成。该文件还将阻止向FPAs谈判代表提供公共资金。这场由单一事件引爆的危机，正严峻考验着国元证券投行业务的发展。                   一纸公告揭开“案中案”                    国元证券保代卷入客户刑案                    国元证券与这起风波的直接关联，始于其保荐代表人孙彬被卷入客户的刑事案件。时间回溯到2023年底，司尔特在自查过程中发现了部分管理人员存在涉嫌利用职务之便侵占公司全资子公司贵州路发实业公司（以下简称贵州路发）巨额财产的情况，经多次约谈相关人员，其拒不配合公司自查并相继辞职。         文件显示，内阁将在下周12月11日的会议上考虑废除该法案。一份与尚未做出的决定有关的文件被泄露是极不寻常的。         该文件对废除该法案对低收入人群的影响进行了相当严厉的评估，尤其是女性、毛利裔、太平洋岛裔和年轻人，这些群体“更有可能赚取低工资”。

四 | 于是，公司于2024年1月17日报案。

五 |          “残疾人在劳动力市场上处于明显劣势，其中包括收入低于非残疾雇员。”          “鉴于这些人群在就业条件较低的劳动力中所占比例过高，他们可能会从FPAs获得的任何改善条款中受益更多，”该文件指出，并提到这将取决于这些人是否真的在FPAs覆盖的行业工作。                   经过数月的侦查，案件在今年9月29日迎来重大进展。         文件将FPAs描述为一种“钝器”，van Velden认为它不太可能“在改善这些群体的雇主条件方面”取得成功。                   来自工会的批评          新西兰劳工总联合会（CTU）主席Richard Wagstaff说，泄露的文件表明，政府忽视了生活成本危机对工人的影响。司尔特公告称，已收到检察院的告知书，该案已由公安局移送审查起诉。                   根据这份告知书，涉案人员不仅包括司尔特前董事、高管金国清、金政辉等人，还出现了一名关键的外部人员——国元证券保代孙彬。文件显示，孙彬与司尔特前高管一同涉嫌非国家工作人员受贿罪，同时涉嫌职务侵占罪。         “通过推进这项计划，Luxon直接从成千上万辛勤工作的新西兰人的口袋里拿走了钱。                   公开资料显示，孙彬是一名不折不扣的“国元老将”。

六 | 根据中国证券业协会官网信息，他自2008年进入证券业以来，便一直在国元证券任职，并于2014年8月正式登记为保荐代表人。

七 | 上周，CTU发现政府正在优先向房东支付30亿纽币。”          他说，这表明了新政府是多么“严重脱节”，并表示，泄密表明Luxon并不能控制内阁。         文件表示，工党在设计FPAs期间咨询过的两个行业组织——CTU和新西兰商业联合会(Business NZ)——都曾就废除问题征求过意见。

八 | 值得注意的是，孙彬与司尔特之间的业务联系可谓“深度捆绑”。         CTU表示，他们没有被适当地咨询过。         Van Velden的办公室告诉英文《先驱报》，部长上周会见了CTU和Business NZ。

九 | 司尔特自上市以来共完成三次股权融资，除了2011年的首发上市外，2015年9月的定向增发和2019年5月的可转债项目，均由孙彬参与保荐。其中，2015年的定增项目更是孙彬成为保代后完成的首个保荐项目。这种长期且紧密的合作关系，在为双方带来业务便利的同时，也为如今的风险暴露埋下了伏笔。                   孙彬保荐项目一览                    事实上，在司尔特正式公告之前，市场已能嗅到一丝不寻常的气息。今年6月至7月，广大特材、洽洽食品、金种子酒等多家上市公司相继发布公告，内容几乎如出一辙：因孙彬个人原因，其无法继续担任公司的持续督导保荐代表人，国元证券因此委派其他人员接替其工作。当时，“个人原因”的模糊表述并未引起广泛关注，但如今回看，这更像是一场风险发酵前的“悄然解绑”。         她表示，FPAs是“一种钝器，可以由工会和少数员工发起，但它们适用于覆盖范围内的每一位员工和雇主”。                   “带病闯关”频频折戟                    两大典型项目遭监管“点名”                    如果说孙彬涉案是一起突发的“黑天鹅”事件，那么国元证券投行业务在执业质量层面暴露出的问题，则更像是一头长期存在的“灰犀牛”。         “由于与FPAs的条款和条件相关的成本较高，雇主会选择雇用更少的人或减少工作时间。这意味着找工作的人错失了工作机会。”                    工党的指责          工党的工作关系事务发言人Camilla Belich说，新内阁泄密的事实“令人极为担忧”。近年来，公司投行业务，尤其是IPO保荐业务的执业质量备受市场质疑，最直观的体现便是其高企的项目撤回率。

十 |          “他们没有像国家党在竞选期间承诺的那样帮助人们应对生活成本，而是在圣诞节前夕剥夺了人们获得公平工资和薪酬以及工作条件的机会。

十一 | ”          相关阅读：          政府宣布，这些福利上涨，明年4月生效！          新西兰史上首个三党政府诞生！未来三年政策走向如何？          总理Christopher Luxon公布百天计划！这“49项行动”最为紧迫          Christopher Luxon担任总理后首次访问学校，重申将禁止在学校使用手机          首次内阁会议有点乱：Winston Peters发飙，Christopher Luxon频频调侃          今天，新上任的三党联合政府将举行第一次内阁会议，当务之急是……          Christopher Luxon正式宣誓成为第42任新西兰总理，三党联合政府上任！          三党联合政府里的内阁部长由哪些人担任？完整名单来了……          新西兰国会历史上第一个三党联合政府诞生！首次由两人共同担任副总理！          注：本文为编译/原创，欢迎转发分享；但严禁复制等未经授权的非法使用。                   据Wind数据显示，在2023年至2024年这两年间，国元证券作为保荐机构的IPO项目共有19个，其中主动撤回的项目数量多达12个，撤回率高达63.16%，这也使得国元证券的专业能力和项目筛选标准受到了广泛的质疑。                   在这些撤回的项目中，有两个案例尤为典型，并直接招致了监管部门的监管措施。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。使用授权请联系[email protected]。         chineseherald.co.nz All Rights Reserved 版权所有          (责编：Sophie)          相关内容                奥克兰今日预警！暴雨+雷暴+冰雹或将来袭           奥克兰华人洗钱案：3套房11辆车被扣！判刑结果出来了           政府宣布，这些福利上涨，明年4月生效！           新政府重拳打击犯罪，囚犯将大幅增加，但监狱里住不下了……           突发！美国和以色列驻新西兰大使馆外发现可疑包裹，附近学校被封锁           毛利党发起全国示威，抗议政府的变革，明天一早奥克兰三条高速或受阻           疫情通报：过去一周新西兰新增6656例，圣诞或迎来一波感染高峰           上周末又有30多个医疗和礼拜场所收到威胁邮件，警方正在全力追查。其一是安芯电子项目，该项目于2023年9月撤回发行上市申请。2025年2月，上海证券交易所发布纪律处分决定，直指国元证券在核查过程中存在重大缺陷。上交所查明，国元证券就发行人的研发人员、研发投入、营业收入等关键事项先后出具多份报告，均表示信息披露真实、准确、完整，但最终的核查结论与事实明显不符。因此，上交所对国元证券予以通报批评，并对该项目的两名保荐代表人采取了“暂停执业资格”半年的纪律处分。                   另一案例是大昌科技项目，该项目于2024年8月撤回申请。一年后的2025年8月，深圳证券交易所也采取了行动，指出该项目的两名保代在执业过程中，对相关事项未能充分关注并审慎核查，发表的核查意见不准确，且存在资金流水核查程序执行不到位等问题。最终，深交所对这两名保代采取了约见谈话的自律监管措施。                   除了交易所层面的点名批评，来自地方证监局的警示也印证了国元证券投行业务并非个案问题。2025年4月，安徽证监局对国元证券出具警示函，明确指出公司在开展投资银行业务过程中，存在“个别内部制度执行不到位、个别项目尽职调查不充分”的问题。来自监管层的连番警示，无疑表明其投行业务的内控和管理体系出现了疏漏。                   投行重要人物被查、业务连亏                    国元证券公布四大整改措施求生                    在执业质量备受考验的同时，国元证券投行团队的稳定性和经营业绩也亮起了红灯，呈现出“内忧外患”的艰难处境。                   人事层面的动荡早在孙彬事发前就已开始。2024年8月，一则重磅消息震动市场：国元证券原投资银行总部总经理王晨因个人原因配合有关部门调查。王晨是国元证券投行业务的“元老级”人物，早在2004年4月便成为首批保荐代表人之一，他的被查一度让公司的投行项目备受关注。                   与此同时，国元证券投行业务经营业绩出现“断崖式”下滑。财务数据显示，国元证券的投行业务收入从2022年的7.66亿元，锐减至2023年的2.01亿元和2024年的1.63亿元。

十二 | 更严峻的是公司投行业务盈利能力受到考验：2022年，国元证券投行业务尚能实现3.69亿元的营业利润，但到了2023年和2024年，由于投行业务支出超过业务收入，投行业务连续两年出现亏损，亏损额分别为8948.41万元和8239.27万元。

十三 |                    数据来源：记者据国元证券各定期报告整理                    这种亏损的态势延续到了2025年。根据公司半年报，2025年上半年，国元证券投行业务实现收入9025.08万元，同比增长44.78%，但由于成本支出同样高企，达到9789.99万元，最终业务利润仍为负数，亏损764.91万元。这意味着，公司的投行业务已经连续两年半未能实现盈利。                   面对项目频频撤回、监管连番“点名”等多重困境，国元证券在2025年半年度报告中对前述监管措施进行了回应，并披露了整改计划。公司称将立即进行整改，具体措施包括四个方面：一是以案示警，加强合规宣导，并对责任人追责问责；二是加大内部制度执行力度，细化尽职调查标准；三是针对监管重点关注事项，优化内控流程，加强全过程质量管控；四是加强对首发撤回项目的分析总结，开展执业能力培训，并利用金融科技提升执业水平。                   上述整改计划是否能帮助国元证券投行业务走出泥潭，以及公司能否实现“打造具有核心竞争力的一流产业投资银行”的目标，仍有待时间的检验。                   （声明：文章内容和数据仅供参考，不构成投资建议。

十四 | 投资者据此操作，风险自担。

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